RabbitSuitLe fonds
Quatre fonds modèles : une règle, quatre façons de la détenir.
Le fonds détient R* × NAV en Bitcoin, où R* est le cadran : un nombre de 0 à 1 que les règles produisent chaque jour. Le reste est parqué dans un seul autre actif, rechoisi chaque mois. Les quatre fonds modèles suivent le même cadran et ne diffèrent que par les instruments et la devise (USD ou EUR, comptant ou ETF), pour que la règle puisse être suivie sous chaque forme.
Par-dessus, une petite position en options achète de la convexité quand la stratégie le demande : plafonnée, payée par la part parquée, comptée au coût dans ces valeurs et sans jamais modifier la part en Bitcoin.
Il ne gère que notre propre argent. Il n’y a aucun investisseur extérieur, aucun moyen d’y investir, et rien sur ce site n’est un conseil en investissement. La démarche : pourquoi Bitcoin, la thèse, la règle →
Où ça en est
historique réel · transactions simuléesL’historique réel des fonds depuis le lancement : départ à 100, avec un coût prélevé sur chaque transaction simulée, donc des courbes qui ne sont pas sans friction. La ligne pâle derrière chacune est la détention de Bitcoin. L’historique se compte en jours, pas en années : les chiffres annualisés restent vides tant qu’un fonds n’a pas 90 jours. Pour un cycle complet, voir le backtest 2012–2026 des mêmes règles →
Les quatre fonds, côte à côte
| fonds | 1M | 3M | YTD | SI | CAGR | maxDD | vol | Sharpe | MAR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD · spot | +5.2% | — | — | +19.8% | — | -4.5% | — | — | — |
| vs Bitcoin buy-and-hold | +7.1% | — | — | +30.8% | — | -6.9% | — | — | — |
| USD · ETF | +5.4% | — | — | +19.5% | — | -4.7% | — | — | — |
| vs Bitcoin buy-and-hold | +7.5% | — | — | +30.5% | — | -7.1% | — | — | — |
| EUR · spot | +6.8% | — | — | +21.3% | — | -3.8% | — | — | — |
| vs Bitcoin buy-and-hold | +9.3% | — | — | +32.5% | — | -6.2% | — | — | — |
| EUR · ETF | +5.6% | — | — | +20.9% | — | -3.2% | — | — | — |
| vs Bitcoin buy-and-hold | +7.1% | — | — | +31.9% | — | -5.8% | — | — | — |
Fenêtres de TWR, puis les colonnes annualisées. Chaque fonds est apparié à la détention de Bitcoin dans la même devise. Le Sharpe prend les liquidités comme taux sans risque ; la comparaison complète, avec la ligne liquidités, la rotation et le poids des coûts, est sur la page de chaque fonds.
L’instrument que chaque fonds utilise pour chaque jambe
| fonds | devise | Bitcoin | actions mondiales | or | Nasdaq-100 | emprunts d’État longs | liquidités | coût btc/plac. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD · spot | USD | BTC | ACWI | GLDM | QQQ | TLT | SGOV | 25/5bp |
| USD · ETF | USD | IBIT | ACWI | GLDM | QQQ | TLT | SGOV | 5/5bp |
| EUR · spot | EUR | BTC-EUR | IUSQ | 4GLD | SXRV | IS04 | XEON | 25/10bp |
| EUR · ETF | EUR | IB1T | IUSQ | 4GLD | SXRV | IS04 | XEON | 10/10bp |
Chaque transaction simulée supporte un coût (différent selon les places au comptant et les ETF), donc les valeurs ne sont pas sans friction.
Le backtest, pour le contexte
backtest · simuléLa preuve de la thèse est le backtest, pas l’historique réel vieux de quelques jours. Simulé : aucun fonds n’existait alors et rien n’a été échangé.