RabbitSuitLe fonds
Les quatre fonds modèles et où en est chacun — un cadran, quatre variantes implémentables.
Le fonds détient R × NAV en Bitcoin, où R ∈ [0, 1] est recalculé chaque jour par un processus entièrement mécanique, fondé sur des règles ; le (1 − R) restant voyage dans un unique actif de placement redésigné chaque mois par une règle mécanique. Les quatre fonds modèles publics utilisent le même cadran et ne diffèrent que par les instruments et la devise de reporting — USD et EUR, spot et ETF — afin que le processus puisse être observé dans chaque variante implémentable.
Il ne gère que le capital de ses opérateurs : aucun investisseur extérieur, aucun moyen d’y investir, et rien sur ce site ne constitue un conseil en investissement. La démarche complète — pourquoi Bitcoin, la thèse, le cadran, les engagements pris d’avance →
Où ça en est
historique réel · sur le papierVoici l’historique réel des fonds depuis le lancement — indexé à 100 le premier jour et exécuté sur le papier à la clôture avec une décote de coûts, si bien que les courbes ne sont pas exemptes de friction. La ligne fantôme derrière chacune est le buy-and-hold Bitcoin. Cela se compte en jours, pas en années : les chiffres annualisés restent vides tant que l’historique d’un fonds ne couvre pas 90 jours. Pour voir ce que les mêmes règles ont fait sur un cycle complet, voir l’historique simulé 2012–2026 des mêmes règles →
Les quatre fonds, côte à côte
| fonds | 1M | 3M | YTD | SI | CAGR | maxDD | vol | Sharpe | MAR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD · spot | — | — | — | +2.5% | — | -0.5% | — | — | — |
| face au buy-and-hold BTC | — | — | — | +2.1% | — | -0.6% | — | — | — |
| USD · ETF | — | — | — | +2.2% | — | -0.6% | — | — | — |
| face au buy-and-hold BTC | — | — | — | +1.7% | — | -0.7% | — | — | — |
| EUR · spot | — | — | — | +2.2% | — | -0.4% | — | — | — |
| face au buy-and-hold BTC | — | — | — | +1.6% | — | -0.2% | — | — | — |
| EUR · ETF | — | — | — | +2.1% | — | -0.1% | — | — | — |
| face au buy-and-hold BTC | — | — | — | +1.6% | — | -0.1% | — | — | — |
Fenêtres de TWR, puis les colonnes annualisées ; chaque fonds est apparié à sa propre référence buy-and-hold Bitcoin dans la même devise. Le Sharpe utilise la position monétaire comme jambe sans risque ; la comparaison complète sur trois lignes — y compris cette ligne monétaire, la rotation et le frottement des coûts — figure sur la page de chaque fonds.
Véhicules — l’instrument que chaque fonds utilise pour chaque jambe
| fonds | devise | Bitcoin | actions mondiales | or | Nasdaq-100 | emprunts d’État longs | marché monétaire | coût btc/plac. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD · spot | USD | BTC | ACWI | GLDM | QQQ | TLT | SGOV | 25/5bp |
| USD · ETF | USD | IBIT | ACWI | GLDM | QQQ | TLT | SGOV | 5/5bp |
| EUR · spot | EUR | BTC-EUR | IUSQ | 4GLD | EQQQ | IS04 | XEON | 25/10bp |
| EUR · ETF | EUR | IB1T | IUSQ | 4GLD | EQQQ | IS04 | XEON | 10/10bp |
Le coût est prélevé par jambe sur les fonds modèles (jambe BTC / jambe de placement — les plateformes spot et les ETF portent des frictions réelles différentes), si bien que leurs NAV ne sont pas exemptes de friction.
Le backtest, pour le contexte
backtest · simuléLa preuve de la thèse, c’est la simulation, pas une NAV réelle vieille de quelques jours. Aucun fonds n’a existé sur cette période et aucun ordre n’a jamais été exécuté.